今日头条 · 2026-07-31

韩国综合股价指数（KOSPI）周五收涨17.91%，报6595.45点，创该指数史上最大单日涨幅。韩国《联合通讯社》称，指数较前一日大涨1001.89点，市场由芯片股强劲反弹主导。yonhapnews.co.kr

此前韩国股市连续三天大幅回落，主要压力来自市场对人工智能基础设施投入过热的担忧。周四美股科技巨头微软、亚马逊公布好于预期的业绩后，外界对AI资本开支的信心回升，带动亚洲半导体板块同步反弹。cnbc.com

个股方面，SK海力士收盘飙升29.95%至172万韩元，三星电子大涨26.81%至26.25万韩元；韩美半导体涨27.98%，SK Square涨29.91%。成交额达48.9万亿韩元，外资净买入7.22万亿韩元、机构净买入1.15万亿韩元，个人投资者净卖出8.26万亿韩元。koreaherald.com

与此同时，韩元兑美元一度走强，收报约1424韩元兑1美元，较前一交易日收盘升值13.4韩元。报道称，韩国监管层此前已推出提高杠杆ETF最低保证金的措施，以抑制市场波动。bbc.com

多家外媒援引市场人士称，日本政府与央行周四夜间在纽约时段进行了买日元、卖美元的外汇干预，美元兑日元一度从约163.6附近快速跌至158以下。日本财务大臣片山皋月周五未就是否干预作出确认。

这次异动发生在日本央行政策会议前夕，也伴随美国方面被指进行了“rate check”，即央行向金融机构询价、常被视作干预前兆的动作。日本此前在4月底至5月初曾动用约11.7万亿日元、约730亿美元干预汇市。

市场层面，若干预属实，受影响最直接的是日元、美元及日本出口股和进口相关板块，因为日元走弱会抬升能源与进口成本。报道还称，日元在短线反弹后又回落至160附近，显示市场仍在押注后续政策信号。

对于是否协调行动，日方官员仅表示正与包括美国在内的相关部门保持沟通，但未确认是否联合干预。美国财政部长贝森特据称表示日元“明显被低估”，也加重了市场对日美同步出手的联想。

韩国政府周五宣布，将设立规模20万亿韩元（约139亿美元）的主权财富基金，计划明年启动，用于长期投资人工智能、芯片、机器人、国防和生物技术等战略产业。该基金将设在韩国投资公社（KIC）内部，并可直接进行股权投资、参与公司治理。

此次安排的背景，是韩国希望通过更“超长期、耐心资本”的方式支持本土战略产业，并保护关键技术、减少被恶意收购的风险。政府称，基金初始资本约16万亿韩元来自其持有的国有金融机构股份，另约4万亿韩元来自继承与赠与税代收股权。

市场层面，外媒引述消息称韩股对这一消息反应积极，KOSPI盘中走强，部分科技股如三星电子及SK海力士相关标的上扬。不过，政府公布的文件并未提到“股市暴涨”是政策目标，基金定位仍以产业投资和经济安全为主。

韩国政府还表示，若国会在年底前批准相关法律修订，基金可于明年正式运作。官员称，未来海外主权基金和养老金也可能把韩国视为合作对象，基金将帮助其在本土战略产业中寻找联合投资机会。

亚马逊公布二季度营收2006亿美元，高于市场预期；每股收益5.75美元，经营利润275亿美元。公司同时披露，AWS营收422亿美元，同比增长36.7%，为18个季度以来最快增速。

更受关注的是，亚马逊表示AWS的AI业务和芯片业务年化收入运行率均已超过250亿美元。CEO Andy Jassy在业绩说明中称，AWS AI收入运行率较上一季度显著提升，自研芯片业务也继续扩大。

财报发布后，亚马逊股价盘前一度上涨超过7%至10%区间，相关利好也带动AWS、AI基础设施和芯片投资主题受关注。Bernstein、Piper Sandler等机构随后上调亚马逊目标价至320美元，理由包括AWS增长加速、AI变现和利润率改善。

公司同时给出三季度营收指引1970亿至2020亿美元，略低于部分市场预期；经营利润指引225亿至265亿美元。市场还关注其资本开支变化：外媒称，亚马逊把2026年资本支出计划提高到约2200亿美元，反映其继续加码AI与云基础设施。

围绕特斯拉是否考虑出售、拆分或关闭中国业务的传闻，马斯克已在X上公开否认，称相关报道是“fake news”与“absurdly fake news”。特斯拉中国方面也表示，出售或剥离中国业务的说法“不真实”。

背景是《华尔街日报》援引知情人士称，特斯拉顾问曾讨论通过剥离中国业务，为未来与SpaceX的潜在合并清除障碍。报道称，这些讨论仍属初步阶段，尚未作出最终决定。

这则消息之所以受关注，在于特斯拉上海工厂是其重要制造与出口枢纽，而SpaceX又涉及美国国防与航天业务，若合并或重组，可能面临更严格的中美监管审查。特斯拉相关概念股TSLA和SpaceX交易预期中的相关资产都因此被市场反复解读。

目前可确认的是，马斯克和特斯拉中国均已否认“正在考虑出售或分拆中国业务”的表述；但关于“讨论过多种方案”的说法，主要来自《华尔街日报》的匿名消息源，仍未获特斯拉或SpaceX证实。

亚马逊旗下自动驾驶公司Zoox已获得美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）批准，可在没有方向盘和踏板的情况下有限商业部署，并开始向乘客收费。Zoox方面表示，收费服务将先在拉斯维加斯启动，随后视各州要求推进到更多市场。

此次获批的核心是联邦层面的例外豁免，允许Zoox绕开部分要求人类控制装置的联邦安全标准。NHTSA称，Zoox在接下来两年内每年最多可商业部署2,500辆车辆，同时仍要接受额外报告义务和运营地图披露要求。

对亚马逊而言，Zoox从“免费载客测试”走向“正式收费”意味着商业化路径又向前一步。市场关注点主要落在AMZN旗下自动驾驶业务的落地节奏，以及Zoox未来能否在拉斯维加斯之外拿到更多州和地方批准。

监管方面，NHTSA官员表示，若出现重大安全问题，机构保留撤销豁免的权力。Zoox此前曾因软件问题召回105辆车，原因是车辆在重烟环境下识别能力不足，这也让其商业化进程继续受到安全审查。

诺和诺德7月31日公布，旗下在研药物ziltivekimab的ZEUS三期心血管结局试验未达到主要终点，未能降低心血管死亡、非致死性心梗或非致死性卒中等主要不良心血管事件（MACE）。公司称，试验中不良事件总体与安慰剂相近，但严重感染更多见，且未观察到全因死亡差异。

ZEUS是一项双盲、安慰剂对照的三期研究，入组对象为已确诊动脉粥样硬化性心血管疾病、慢性肾病并伴系统性炎症的人群。临床试验注册信息显示，该研究已完成，说明主要随访结束，市场随后更关注完整数据披露及对同靶点后续项目的影响。

受消息影响，诺和诺德股价盘中一度下跌约10%。这项结果之所以受关注，是因为ziltivekimab被视为公司在减重药之外的重要心血管管线之一；公司同时表示，这一结果不会影响其此前公布的2026年调整后营业利润展望。

诺和诺德还表示，针对心衰的HERMES和急性心梗后的ARTEMIS两项心血管结局试验将继续推进，预计在2027年上半年读出结果。公司称，ZEUS虽未带来预期的MACE获益，但仍提供了关于IL-6通路抑制的重要科研信息。

多家媒体报道，前OpenAI研究员Leopold Aschenbrenner创立的对冲基金 Situational Awareness 已把大部分公开股票仓位卖给了Citadel，交易后基金仍保留约100亿美元资产。报道同时称，基金并未出售私募股权资产，其中最受关注的是对Anthropic的持股。

这起交易发生在AI基础设施股近期剧烈回撤之后。公开报道提到，该基金此前管理规模一度接近200亿美元，峰值甚至到过450亿美元；今年上半年回报一度高达439%，但7月因重仓的AI相关股票下跌、叠加杠杆放大损失而被迫减仓。

受冲击较大的持仓包括Nebius、Sandisk、Bloom Energy，以及对Broadcom、Intel、CoreWeave等科技股的布局。公开信息显示，Nebius曾是其大仓位之一，X上的买方称自己接手了Aschenbrenner基金卖出的整笔NBIS仓位；与此同时，基金方面否认正在出售Anthropic持股，只称相关说法“不准确”。

Citadel接盘后，Situational Awareness预计仍会以私募投资为主，核心资产是Anthropic持股。相关报道还提到，该公司最新估值为9650亿美元，若未来退出该项投资，可能对基金资产规模和回报表现带来重要影响。

据多家媒体报道，前 OpenAI 研究员 Leopold Aschenbrenner 创办的 Situational Awareness LP 已卖出其全部公开股票组合。CNBC 引述知情人士称，这只基金在7月初规模一度达到45亿美元，随后因AI相关押注失利而开始被动去杠杆。

这轮压力主要来自两头：一边是对AI基础设施股的多头仓位，另一边是做空软件股的仓位反向走坏。FT 口径显示，该基金上半年净值回报曾高达439%，但《华尔街日报》称其7月单月亏损约67%，杠杆放大了回撤。

公开持仓文件显示，其头号持仓包括 Nebius、SanDisk、Micron 和 CoreWeave；CNBC 报道这四家公司本月跌幅都超过35%。报道还称，基金的主要主经纪商包括 Bank of America、Goldman Sachs 和 JPMorgan Chase，正在协助其满足保证金要求或有序减仓。

市场上，这类卖压集中在AI“卖铲子”链条：存储、GPU云、算力基础设施和电力相关股票，包括 Nebius、SanDisk、Micron、CoreWeave 等。The Wall Street Journal 报道，Citadel 接手了这只基金的公共股票组合，意味着原本可能外溢到市场上的抛盘，改为一次性转手。

铠侠控股公布截至6月的第一财季业绩，营收1.7671万亿日元，营业利润1.27万亿日元，归母净利润8421.7亿日元，三项指标均较上年同期大幅增长。公司同时宣布1拆3股票分割，并推出最高8000亿日元、上限3000万股的回购计划，回购期为8月3日至10月30日。

业绩改善主要来自生成式AI带动的数据中心需求，NAND平均售价和出货量同步提升，毛利率升至78%。多家媒体援引公司表述称，Q1 NAND单位价格较前一季度上涨约70%，而数据中心相关收入也显著放大。

不过，公司给出的第二财季指引并未继续上调市场预期：营收预计2.39万亿日元，营业利润预计1.89万亿日元。日经与外媒报道均显示，这一展望低于彭博或QUICK汇总的市场一致预期，股价与存储板块情绪因此受到关注。

资本开支方面，铠侠披露Q1 capex为524亿日元，低于部分市场预估。公司还表示，计划到2028年将长期协议覆盖率提升至当年出货量的50%，以提高销售可见度。

AbbVie公布2026年第二季度业绩，营收169.9亿美元，调整后每股收益3.65美元，均高于市场预期。公司同时将全年调整后每股收益指引下调至13.87至14.07美元。

从分项看，Skyrizi二季度全球收入55.05亿美元，Rinvoq收入25.25亿美元，Humira收入7.56亿美元，显示新一代免疫学产品继续接力增长。公司此前已在7月初提示，二季度将计入2.91亿美元的 acquired IPR&D 和 milestones 费用，影响全年每股收益指引。

这份财报对ABBV股价的影响主要来自两条线：一是核心免疫学业务是否还能继续放量，二是收购与研发费用对利润表的短期扰动。由于AbbVie仍在推进Humira之后的业务切换，Skyrizi、Rinvoq和后续并购整合表现会继续成为投资者关注重点。

公司管理层还提到拟收购Apogee Therapeutics，以强化免疫学布局。结合二季度数据看，市场接下来会更关注这笔交易对利润指引和资本配置的影响，而不是单季收入本身。

雪佛龙公布2026年第二季度业绩，净利润为121亿美元，每股摊薄收益6.11美元；调整后每股收益为6.06美元，均高于市场预期。公司同时披露，二季度经营现金流达226亿美元，调整后自由现金流为154亿美元。

业绩改善主要来自上游业务贡献增强、全球产量创季度新高，以及更高的商品价格。财报显示，二季度全球净油当量产量为407万桶/日，美国炼厂原油加工量创107万桶/日新高、开工率超过97%。

公司还提到，Hess相关整合已带来年化15亿美元协同效应，并称已实现30亿美元年化结构性成本削减。雪佛龙董事会宣布每股1.78美元的季度股息，反映其在强现金流下维持股东回报的能力。

盘面上，财报通常会影响雪佛龙（NYSE: CVX）及同类大型油气股的估值，市场会重点关注油价、上游盈利弹性和资本开支计划。此次公司维持2026财年资本开支指引低端区间在180亿至190亿美元，意味着后续投资节奏仍受市场关注。

林德（Linde）公布2026年第二季度业绩，销售额92.89亿美元，同比增长9%；调整后每股收益4.50美元，均略高于市场预期。公司同时将全年调整后每股收益指引维持在17.70至17.90美元区间，并把2026年资本开支目标定在55亿至60亿美元。

公司称，本季增长主要来自电子、制造和化工与能源等终端市场，Underlying sales同比增长4%。林德还表示，季度内签下一份美国长期电子供气合同，使其sale of gas backlog升至81亿美元，另有项目 backlog 110亿美元。

从财报细项看，第二季度经营活动现金流为22.71亿美元，低于X信号材料里提到的32亿美元预估；公司自由现金流为8.33亿美元。市场随后关注其在美国半导体相关扩产计划，以及更高的电子需求对后续订单和资本开支的支撑力度。

林德管理层在业绩说明中表示，客户提案活动仍然强劲，主要集中在电子终端市场。公司并未就X材料中的交易预期作出额外披露，现阶段可确认的是其二季度业绩、全年指引和订单储备均已更新。

埃克森美孚公布2026年第二季度业绩，调整后每股收益为3.52美元，调整后净利润为147亿美元，均略低于市场预期区间；按GAAP口径，每股收益为3.48美元。公司同期经营现金流为236亿美元，自由现金流为172亿美元。

从经营面看，公司二季度总产量达到451.4万桶油当量/日，原油与产品业务维持高位；公司还披露，二季度股东回报合计94亿美元，其中包括43亿美元股息和51亿美元回购。管理层称，本季度受中东相关扰动影响，但整体执行力保持强劲。

对市场而言，这份财报主要影响埃克森美孚（XOM）股价表现，也会牵动炼化、上游油气及大盘能源板块情绪。投资者关注的重点不只在于“略低预期”，还包括中东局势对后续产量、炼厂开工和现金流的影响，以及圭亚那新FPSO投产进度。

公司在随附材料中表示，2026年上半年中东相关波动已使年度至今收益减少18亿美元，并提到若霍尔木兹海峡关闭，可能影响约15万桶油当量/日产量。公司同时披露，圭亚那第五座FPSO预计在第四季度投产。