今日头条 · 2026-08-02

美国总统特朗普8月2日表示，原计划对伊朗的袭击已取消，前提是双方能“迅速”敲定协议。他称协议将包括霍尔木兹海峡“全面重新开放”，并提到伊朗与其他中东国家请求美方暂缓行动。

这一表态发生在中东紧张局势持续之际。AP称，相关调解仍在进行中，目前“尚未达成协议”；BBC则引述伊朗半官方迈赫尔通讯社称，德黑兰否认曾要求美方停止军事行动，并称特朗普的说法是“新的谎言”。

市场层面，原油与航运相关资产仍最受关注。CNBC援引交易数据称，周五WTI原油收于84.67美元/桶、布伦特原油收于90.12美元/桶；若霍尔木兹海峡通行受限，全球约五分之一原油海运可能受扰，油轮、能源股与地区航空股都可能对消息高度敏感。

特朗普同时表示，以色列同意加入这一“承诺”，并称若能快速达成协议，美方将取消打击。伊朗方面则通过官方和半官方渠道重申，会把外部威胁视为真实且严重的风险。

多家媒体援引日本政府官员称，日本财务大臣片山皋月预计将于周一宣布，东京与华盛顿已在外汇市场采取“联合行动”，以遏制日元跌势。报道还称，相关操作“仍在进行中”。

此事的背景是日元此前一度跌至接近40年低位，市场人士称日本当局上周四已在纽约时段买入日元。按日本银行（BOJ）数据推算，相关支持规模最高可达589.7亿美元。

若美日确有协调干预，外汇市场波动可能传导至美元指数、美国国债收益率以及日股中的出口链条。日元走弱通常利好日本出口企业，但也会加大进口成本压力，因此汽车、电子和零售板块都可能受到关注。

日本财务省此前还罕见在X上以英文发文，称手中拥有“广泛工具”应对市场流动性需求，并提到可使用美联储回购工具提供美元流动性。美方与日方截至报道时均未立即回应置评请求。

美国长期国债收益率继续上行。X信号显示，30年期美债收益率升至5.267%，10年期升至4.718%；多家市场报道也写到，30年期收益率在7月底触及约5.26%，为2007年以来最高，10年期收于4.738%，创2025年1月以来新高。pomegra.io

这轮上行发生在联储维持利率不变、且市场仍在消化通胀和油价冲击之际。报道还提到，长期收益率走高与财政赤字、国债供给增加、以及期限溢价回升有关，30年期美债收益率已连续多日站在5%上方。247wallst.com

市场层面，利率敏感资产率先受压。相关报道指出，纳指100已较历史高点回落逾10%，科技、公共事业和房地产等板块跑输大盘；对企业而言，更高的无风险利率会抬升融资成本，并重新定价远期盈利。briefs.co

信号材料中多名市场账号也在跟踪这一变化，称30年期美债收益率刷新19年高位、10年期逼近4.72%。不过，关于联储后续是否调整利率，材料与报道都只是引用市场预期，并未给出定论。

据多家媒体援引亚马逊最新财务披露文件，亚马逊已完成对OpenAI总额500亿美元的全额投资，持股比例约为5%。相关报道还称，OpenAI本周收到最后一笔投资款，原先与追加350亿美元挂钩的里程碑尚未达成，但亚马逊仍完成全部出资。

这笔投资分两阶段落地：今年2月亚马逊先投入150亿美元，随后再追加350亿美元。报道同时提到，亚马逊在AI领域的另一笔重要下注是Anthropic，承诺投资最高330亿美元，目前已实际到位180亿美元。

市场关注点在于，这笔交易不仅是股权投资，也与芯片供应、算力资源和云服务绑定，可能帮助AWS扩大在头部AI模型训练和部署中的存在感，并推动自研Trainium芯片渗透。对亚马逊而言，OpenAI与Anthropic两条线并行，有助于强化其云业务在AI基础设施竞争中的位置。

截至目前，亚马逊方面未就持股比例置评。由于OpenAI估值被报道约为8520亿美元，约5%的持股对应价值可观；但估值与持股比例均以披露和媒体援引信息为准。

特斯拉（TSLA）相关舆论周末再度聚焦其自动驾驶与人形机器人业务。持有做空立场的投资人Jim Chanos在X上转发称，FSD“十年后仍不足20亿美元年收入”，而Optimus又被推迟；他同时把特斯拉的叙事重新概括为Robotaxi的超大想象空间。

这一说法并非公司披露数据，而是市场评论。特斯拉最新二季报与媒体汇总显示，公司二季度资本开支达到57.89亿美元，同比增幅达142%，全年Capex指引上调至超过250亿美元，资金主要投向Robotaxi、Optimus、算力和制造能力建设。

从财务层面看，特斯拉二季度营业利润仅3.98亿美元，同比下降57%，自由现金流转为-10.92亿美元；同时，FSD活跃付费用户达到148万。对于投资者而言，这意味着汽车业务仍在为AI和机器人长期项目“供血”，而回报兑现节奏仍取决于监管批准、量产进度和商业化落地速度。

二级市场上，特斯拉股价对这类叙事变化一向敏感。由于估值长期绑定Robotaxi、FSD和Optimus的未来现金流，任何关于推迟、扩张放缓或资本开支上行的信号，都可能影响TSLA的风险定价与估值中枢。

美光科技最新财报显示，2026财年第三财季调整后毛利率达到84.9%，高于Meta最新季度81.9%的毛利率，也超过英伟达约75%。公司同期营收为414.6亿美元，创下单季新高；管理层还预计第四财季毛利率将进一步升至约86%。

这轮变化的核心是AI基础设施带来的存储紧缺。美光称，正在与客户签署长期战略客户协议（SCA），部分合约带有价格下限；公司还表示，市场供给紧张的状态预计将持续到2027年之后。

资本市场上，这意味着美光的盈利弹性和估值逻辑被重新讨论，而Meta、英伟达等AI链公司则继续面临内存采购成本上升的压力。美光股价和HBM相关供应链受到关注；同时，长期合同锁定产能，也让市场更关注后续供给是否缓解。

截至目前，公开报道并未显示Meta就被对比的毛利率作出专门回应。美光方面则在电话会上强调，客户已经认可先进内存和长期稳定供应对产品路线图的重要性。

亚马逊在最新财报沟通中表示，AWS年化收入运行率已达1690亿美元，AI业务和自研芯片业务的年化收入运行率也都超过250亿美元。CEO Andy Jassy同时称，公司2026年现金资本开支预计约为2200亿美元，高于此前约2000亿美元的指引。

Jassy称，这一增支主要受内存成本上升和AI相关需求推动，并表示即使按2200亿美元投入，2026年仍可能“没有足够产能”满足全部需求，且这一供需偏紧状态在2027年也可能持续。AWS季度收入同比增长37%，为2021年以来最快增速。

资本开支上调后，市场继续聚焦亚马逊、微软和Alphabet的云业务竞争。财报显示，AWS、Google Cloud和Azure近期都录得强劲增长，云与AI投入正在同步抬升三家公司的现金支出压力，也解释了投资者为何密切跟踪它们的订单积压和产能扩张节奏。

亚马逊股价在财报后走强，反映市场对AWS增长恢复和AI变现能力的重新定价。公司同时强调，当前部分AI能力仍在快速扩张期，长期回报取决于数据中心和服务器产能能否按计划落地。

据日经亚洲报道，SpaceX正在加强对全球供应链的审查，要求供应商在为其生产产品的设施中不得安排或雇用中国籍员工，也不得使用中国企业生产的系统或设备。报道还称，SpaceX内部正推动所谓“NCNT”（non-China, non-Taiwan）供应链，以降低供应中断风险。

这项做法的背景，是SpaceX在美国太空任务中地位不断上升。报道提到，SpaceX是NASA阿耳忒弥斯（Artemis）计划等美国太空项目的重要合作伙伴，因此其供应链合规与国家安全属性都更强。

对市场而言，台湾低轨卫星与网通供应链可能受影响，相关厂商被要求提高海外生产比重，部分生产据点已往东南亚移转。华视引述台厂主管称，SpaceX要求增加海外产能；INSIDE则称路透先前报道过启碁、昇达科、敬鹏等厂商已被要求或已启动海外布局。

目前公开报道主要来自供应链与行业消息人士，SpaceX尚未就上述细节公开否认或详细回应。若相关要求持续执行，供应商的人员配置、设备采购与产地布局都可能面临重新调整。

多家报道显示，支持《CLARITY Act》的加密倡导者已累计向美国国会议员发出100万次联络。Coinbase政策主管Faryar Shirzad表示，法案已获得强劲两党支持，关键民主党诉求基本得到满足，立法者应准备投票。

这项法案旨在重划美国SEC与CFTC对数字资产的监管边界，7月22日发布的修订版增至616页，并加入伦理条款和2029年日落条款。报道还称，白宫正在审阅更新后的文本，而参议院在8月7日休会前的立法窗口正在收窄。

市场层面，CLARITY Act若推进，将直接影响Coinbase等加密交易平台以及机构配置意愿；Fidelity、BlackRock、Goldman Sachs和Franklin Templeton等机构此前已公开支持该框架。与此同时，预测市场对2026年法案通过概率的定价仍在下调，反映出60票程序门槛和参议院内部分歧仍未消除。

部分民主党议员对伦理条款和执法权限仍持保留态度；与此同时，支持者则强调这将为行业提供更清晰的联邦规则。特朗普政府方面，据报道白宫正在审阅文本，但是否进入表决、何时表决，仍取决于后续谈判进展。

知情人士称，CoreWeave为推动一笔26亿美元贷款成交，把融资收益率抬到接近9.1%，并加入更有利于贷款人的保护条款。此前这笔贷款一度认购偏弱，后来订单才明显回升。

这笔贷款依托CoreWeave与Anthropic的算力合作协议；同类融资的利率此前更低，显示市场对AI基础设施债务的定价正在重新校准。多家报道还提到，贷款投资者近期首次在多年后对新发贷款提出更强硬要求。

背景上，Bloomberg相关报道指出，美国杠杆贷款市场的投资者正在退缩，借款成本可能外溢到私募股权和高负债AI公司。另有媒体称，CoreWeave近期同类31亿美元融资的定价约为SOFR上浮450个基点，而这次条款明显更严。

对市场而言，这意味着AI相关融资不再能轻易按低利差、宽条款成交，CoreWeave、Anthropic相关供应链，以及更广泛的高收益债和杠杆贷款市场都可能感受到再定价压力。投资者对AI资本开支回报的审视，也正在传导到借贷条款和发行成本。

美国零售巨头正在加码GLP-1减重药业务。CNBC报道，Amazon 4月通过One Medical和Amazon Pharmacy推出GLP-1管理项目，面向有保险患者的最低月费可低至25美元，并在近3,000个城市提供当日配送，年底计划扩至4,500个城市；Walmart则借由旗下约4,600家药局和Better Care Services平台，把处方与营养、健身和AI教练工具打包，试图抢占更多减重药流量。cnbc.com

这波布局的背景是企业雇主对GLP-1报销更谨慎。报道援引Mercer数据显示，今年有6%的大型雇主削减了GLP-1覆盖；相关药物在理赔中的占比也从2023年的6.9%升至11.4%，部分企业因此转向现金支付和直销渠道。cnbc.com

市场层面，这意味着处方药正从医院和独立药房流向大型连锁零售与会员体系。除Walmart和Amazon外，Costco与Sesame合作的Wegovy现金价约349美元，也在强化“药品带动会员”的模式；独立药房则可能在处方量上承压。cnbc.com

CNBC引述CVS方面称，其药师将“治疗整个患者”，并强调患者还需要持续用药支持；同时也有业内人士提醒，GLP-1渠道分散可能影响用药交互和随访管理。整体看，这场竞争更像是零售商争夺长期客户关系，而不只是单笔药房收入。cnbc.com

X上多位交易员围绕比特币短线结构发声。Ted Pillows称，BTC已经收于6.25万美元支撑上方，但“仍未完全脱险”，需要尽快收复6.5万美元，否则卖盘可能把价格压向6万美元；Daan Crypto Trades则称，BTC相对科技股仍守在2023年突破位附近，但关键在于多头能否继续推进。

外部背景显示，市场对BTC的短线关键位并不陌生。Odaily先前的技术分析把6.47万美元附近视为阻力、6.095万至6.2万美元区间视为支撑；ChainCatcher转述的看法也提到，BTC仍处于区间震荡之中，若跌破5.7万美元，可能进一步测试更低位置。

这类价位对相关资产的影响主要体现在风险偏好和加密板块情绪上。BTC若持续围绕6.25万美元至6.5万美元拉锯，交易员通常会同步观察以太坊、HYPE等高波动代币的联动表现；其中，HYPE在X上也被提及“已在51.55美元成交”，并被交易员继续寻找55至57美元区间的反弹机会。

目前这些判断均来自交易员和技术分析，并非发行方或交易所的正式公告。盘面真正的变化仍取决于BTC能否重新站稳6.5万美元，以及6万美元一线是否失守。

埃克森美孚和雪佛龙表示，即便未来几个月油价继续回落，汽油、柴油和航煤价格也可能维持高位。彭博报道援引两家公司观点称，全球炼油能力仍然偏紧，产品价格的关键瓶颈已经从原油转向炼油。

背景上，市场担心的是炼厂检修、地缘冲突和产能受限叠加。报道提到，美国平均汽油价已升至每加仑4美元上方，而WTI原油较2026年高点回落26%；柴油价格也仅比今年高点低6%，说明成品油与原油之间的联动正在减弱。

对能源股而言，炼油利润率偏高有利于埃克森美孚、雪佛龙和其他拥有较强下游能力的公司，但对航空、物流和消费品链条意味着更高燃料成本。报道还提到，埃克森美孚第二季度美国海湾沿岸炼厂利用率达95%，雪佛龙美国设施达97%，可用余量有限。

雪佛龙首席执行官Mike Wirth表示，北半球冬季前的取暖油补库可能令中间馏分油市场进一步收紧；埃克森美孚CEO Darren Woods则称，当前可用炼油产能相对需求“非常低”，行业要走出缺口还需要时间。

FactSet 7月24日更新显示，截至当时，标普500已有27%的公司披露二季度业绩，其中86%每股收益(EPS)高于预期，合计EPS比预期高31.4%；若按最新混合口径计算，二季度同比盈利增速为47.4%。FactSet同时指出，这一读数主要被Alphabet和Amazon的超大非经营性收益抬高。

背景上，FactSet称Alphabet二季度GAAP EPS包含980亿美元收益，Amazon则包含534亿美元税前其他收入，主要来自其对Anthropic的投资。若剔除这两家公司，标普500二季度超预期幅度将从31.4%降至9.2%，混合盈利增速也会从47.4%降至28.8%。

这意味着市场观察者需要同时看“整体”和“去极端值后”的读数。相关数据对SPY、RSP以及标普500成分股中的大型科技股最有影响，因为指数层面的盈利加速主要由少数巨头贡献，而等权指数更能反映更广泛成分股的真实盈利改善。

FactSet还表示，77%的已披露公司收入高于预期，合计收入比预期高2.9%；按行业看，5个行业收入增速达到两位数，8个行业盈利增速达到两位数。外部转述的市场信号也显示，标普500中已披露公司约86% EPS超预期，与FactSet的最新口径一致。